民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的(de)中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一(yī)个视角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国(guó)企业(yè)出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商数(shù)量(liàng)多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提(tí)供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影(yǐng)响外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的(de)第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内(nèi)和境外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分(fēn)中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体。欧美(měi)客户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意(yì)味着高(gāo)效益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧(ōu)美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出(chū)口调(diào)研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出(chū)口(kǒu)企业感(gǎn)受存异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业(yè)则表示(shì)今年对(duì)俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需(xū)求较过(guò)去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单明(míng)显(xiǎn)下(xià)滑，中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企业(yè)已经开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一(yī)轮产(chǎn)业转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的(de)优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三(sān)点现(xiàn)实》两(liǎng)篇(piān)专题报告(gào)，提示中(zhōng)国出(chū)口两(liǎng)点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度中(zhōng)国(guó)出口订单和金额或将大增，主因去年(nián)底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专项调研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国当下(xià)出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的(de)拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中高效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内(nèi)海关(guān)总署统计(jì)的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客户签订的老订(dìng)单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的(de)外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会采购商数量最多(duō)、国别(bié)最(zuì)广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的(de)展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现(xiàn)场调(diào)研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会(huì)，本次广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，可惜天空不作美的意思，天空不作美的意思下一句客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人(rén)流来(lái)自于境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美客户数量明(míng)显不(bù)足(zú)，本(běn)次境外采购商主要(yào)为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意(yì)味着本(běn)次(cì)广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配(pèi)，调研(yán)企业反馈(kuì)“一(yī)带(dài)一(yī)路(lù)”国(guó)家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不(bù)同(tóng)企业(yè)之间(jiān)感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面临的出(chū)口压力(lì)存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较(jiào)于单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国(guó)和欧美(měi)发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲(zhōu)地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外(wài)关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外(wài)关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到(dào)的产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中(zhōng)国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退可惜天空不作美的意思，天空不作美的意思下一句超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日(rì)发布(bù)的(de)报告《民生宏观调研(yán)系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口群像(xiàng)》

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